双泊社区 | 警惕二元期权网络交易平台 可能引发的风险

近期, 我省潍坊公安经侦部门立案侦查的东格投资有限公司涉嫌非法经营案中，犯罪分子通过二元期权网络交易平台诈骗投资人资金，该平台对外宣称“一小时内高达76%的收益”、“5分钟即可学会操作”、“交易零佣金”、“能够随时随地进行双向交易”、“回报最快、交易最便捷的金融产品”，诱导社会公众参与交易，涉案金额巨大。目前二元期权交易仍处于监管空白的现状下，不法分子利用这种“赌博式”投资方式敛财，蕴藏较大的金融风险和稳定隐患，需引起重点关注。

一、二元期权基本情况及交易模式

基本情况：二元期权（Binary Option），也称“固定收益权”或“非有即无权”，其标的物为某一资产在未来规定时间内（如1小时、1周）的价格涨跌。投资者可对标的物到期时的执行价格进行投资，如对价格涨跌趋势判断正确，则获得收益，判断错误，则损失本金。二元期权交易模式最初由境外博彩行业演变而来，这种交易模式在金融行业迅速发展，交易标的变成了股票、大宗商品、股指或外汇等品种在未来一段时间内的价格走势。

与传统意义上的股票期权、期货期权不同，二元期权仅能做买入交易（类似于博彩业的下注），交易对手大多是交易商或代理商。由于这种交易模式中存在是、否（或全赢、全亏）两种结果，与数学中的二进制（Binary System）相似，因此交易商将其美化、包装，起名为二元期权（Binary Option）。

交易模式：一是作为证券、期货交易所交易品种的场内交易模式（以美国为主）。2008年开始美国证券交易所、芝加哥期权交易所先后推出基于股票、标普500股指及VIX指数的二元期权交易。美国清算所为部分股票的场外二元期权交易提供清算服务。二是作为交易所场外衍生品种的场外交易模式（以日本为主）。主要由日本各大证券经营机构向投资者提供以股票价格为标的的二元期权合约，期权到期后由证券经营机构的结算部门负责清算。三是通过网络交易二元期权的网络平台模式。投资者仅需通过网站注册、转入资金，即可进行二元期权交易，我省潍坊案件属该交易模式。

二、我省典型案例

我省潍坊市公安局立案侦查东格投资有限公司涉嫌非法经营案中，犯罪嫌疑人李某、郑某在威海成立了东格投资有限公司，自称由塞浦路斯“海星公司”授权，在国内代理经营“海星二元期权”业务，通过网络平台进行国际外汇期权交易。投资者通过 “MT4”外汇交易短线软件，依据软件显示的国际外汇走势进行交易。客户在特定时间段（分1分钟、5分钟、30分钟、4小时盘四种盘）内买对外汇指数涨跌走势，可得本金76%的盈利，如果买错方向将本金全部亏损。该公司抽取名下客户交易总量的1.5%作为佣金（二人盈利保守估计450万美元）,涉案金额达9亿元，全国参与人员高达35万余人。

三、二元期权网络交易平台可能引发的金融风险

目前，场内交易模式（美国）与场外交易模式（日本）的二元期权交易均受到监管机构的规范管理，处于有序发展过程中，而网络交易平台模式属监管空白地带，行业失控给不法分子可乘之机。欧美等国金融监管部门先后发布了多起二元期权涉嫌诈骗的警告。其中，法国金融市场管理局在其官方网站上连续发布了10份二元期权网站平台黑名单，涉及网站超过300个。

（一）成为“赌博”工具。二元期权交易行为类似于赌博，其实质是创造风险供投资者进行投机，极易被不法分子利用，再披上了金融的外衣，让人误以为是投资期货或期权。但业内人士指出，二元期权不具备规避价格风险、服务实体经济的功能，与证监部门监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别。

（二）成为“诈骗”工具。二元期权平台经常出现利用“滑点”阻止客户出金等情况。“滑点”即在交易过程中，下单的点位或交割的点位，投资者与交易服务商所看到的数据不一致，扰乱客户投资操作。即使投资者赚钱想退出交易，所谓的“分析师”、“喊单老师”也会用种种理由拖延投资者离场。

四、打防措施

二元期权网络交易平台依附互联网进行推广和交易运作，目前有关部门虽然发布风险预警，但进一步遏制此类平台的蔓延仅依靠监管机构风险警示还远远不够，应当进一步明确该交易行为是否合规、合法及其监管主体，为公安机关的打击处理工作奠定法理基础。

  （摘自省厅经侦总队网站 根据青岛、潍坊报送材料整理）